Rekordjagd in 21 Sekunden: Thailand startet millionenschweres Anleihen-Programm „Savings Plus“

Ein Ansturm der Superlative: Die erste Tranche der neuen thailändischen „Savings Plus“-Staatsanleihen im Wert von 2 Milliarden Baht war am Freitag punktgenau nach Eröffnung der Zeichnungsfrist um 8:30 Uhr innerhalb von gerade einmal 21 Sekunden restlos ausverkauft. Wie das Amt für das Management öffentlicher Schulden (PDMO) mitteilte, erfolgte der digitale Zugriff über die PDMO-Wallet innerhalb der Paotang-App strikt nach dem Prinzip „Wer zuerst kommt, mahlt zuerst“. Wer bei diesem blitzschnellen Verkaufsstart leer ausging, erhält jedoch in Kürze die nächste Chance.

Zweite Tranche und Verkaufswege im Überblick

Für Anleger stehen weitere 2 Milliarden Baht über die Plattform Bond Connect bereit. Um kleineren Investoren gezielt den Vortritt zu lassen, greift hier eine spezielle Zuteilungsmethode für Kleinlose (Small-Lot-First).

Anträge für diese zweite Tranche werden vom 3. bis 5. August entgegengenommen. Der Zugang erfolgt über 24 teilnehmende Geschäftsbanken, Wertpapierfirmen sowie die Streaming-App. Während der Einstieg über die digitale PDMO-Wallet bereits ab 100 Baht möglich war, liegt die Mindestanlage über die Banken- und Brokerkanäle sowie Bond Connect bei 1.000 Baht.

Feste Renditen und Emissionsvolumen

Das „Savings Plus“-Programm setzt auf verlässliche Erträge und bietet Investoren zwei verschiedene Laufzeiten mit fester Verzinsung:

• 3-jährige Anleihen: fester Zinssatz von 1,80 % p.a.

• 10-jährige Anleihen: fester Zinssatz von 2,80 % p.a.

Insgesamt plant das thailändische Finanzministerium im Fiskaljahr 2026 die Ausgabe von zwei großen Emissionsrunden im Gesamtwert von jeweils 4 Milliarden Baht. Jede dieser Runden teilt sich exakt in zwei Vertriebswege auf:

• 2 Milliarden Baht über die PDMO-Wallet

• 2 Milliarden Baht über die Plattform Bond Connect

Zugangsbedingungen und Limits für Privatanleger

Der Erwerb über den Wallet-Kanal steht allen thailändischen Staatsbürgern ab einem Alter von 15 Jahren offen.

• Investitionssumme: ab 100 Baht

• Maximalbetrag pro Transaktion: 3 Millionen Baht

• Gesamtobergrenze: 50 Millionen Baht pro Person

• Jugendschutz: Anleger unter 20 Jahren benötigen für den Kauf die ausdrückliche Zustimmung ihrer Eltern.

Antwort auf strukturelle Krisen und demografischen Wandel

Der stellvertretende Premierminister und Finanzminister Ekniti Nitithanprapas betonte, dass „Savings Plus“ weit über ein gewöhnliches Sparprodukt hinausgehe. Es handele sich um ein gezieltes Instrument gegen die tiefgreifenden strukturellen Schwächen der thailändischen Haushaltsfinanzen, die sinkende Sparquote und die Herausforderungen einer alternden Gesellschaft.

Ekniti identifizierte dabei drei zentrale Schwachstellen der nationalen Finanzlage:

1. Geringe Polster und hohe Schulden: Viele thailändische Haushalte besitzen Ersparnisse, die nicht einmal die Lebenshaltungskosten von sechs Monaten decken. Gleichzeitig verharren die Haushaltschulden auf einem kritischen Niveau von über 86 % des Bruttoinlandsprodukts (BIP).

2. Rückgang der Ersparnisse: Die nationale Sparquote Thailands ist von 27,7 % des BIP im Jahr 2014 auf zuletzt 25,3 % eingebrochen.

3. Demografischer Druck: In bereits 53 Provinzen des Landes liegt der Anteil der über 60-Jährigen bei über 20 % – vielen dieser Senioren fehlt es an jeglicher finanzieller Absicherung für den Ruhestand.

Vor diesem Hintergrund forderte Ekniti eine Kehrtwende in der Finanzpolitik: Es reiche nicht mehr aus, Bürger nur zum Sparen zu ermahnen. Die Politik müsse Rahmenbedingungen schaffen, die kontinuierliches Sparen und langfristige Anlagestrategien fördern. „In der modernen Welt reicht das Einkommen allein nicht mehr aus“, unterstrich der Finanzminister in einem Facebook-Beitrag.

Die vier Säulen des „Savings Plus“-Konzepts

Um den Zugang zu Staatsanleihen breiten Bevölkerungsschichten zu öffnen, basiert das Programm auf vier zentralen Merkmalen (Vier Plus-Funktionen):

1. Monatlicher Zugang: Die Anleihen werden in regelmäßigen, monatlichen Abständen angeboten, um finanzielle Inklusion aktiv zu leben.

2. Attraktive Rendite: Feste Zinssätze bieten einen starken Anreiz für den langfristigen Vermögensaufbau.

3. Transparenter Sekundärmarkt: Über einen strukturierten Marktmechanismus können Anleger ihre Papiere jederzeit zu fairen und transparenten Preisen handeln.

4. Breite Vertriebskanäle: Der Kauf wird flächendeckend über die PDMO-Wallet, Geschäftsbanken, Wertpapierhäuser und die Streaming-App ermöglicht.

Impuls für Haushalte, Kapitalmarkt und Staatsfinanzen

Finanzminister Ekniti sieht in dem Programm einen Dreifach-Hebel für die wirtschaftliche Zukunft des Landes:

• Stärkung der Haushalte: Regelmäßige Käufe fördern die Spardisziplin, sichern Renditen oberhalb klassischer Bankeinlagen und bieten Erstanlegern einen einfachen Einstieg in den Aufbau von Altersvorsorge-Portfolios.

• Impuls für den Kapitalmarkt: Der Aufbau eines liquiden Sekundärmarkts schlägt eine Brücke von traditionellen Sparbriefen hin zu einem modernen, digitalen Investitionsökosystem und soll dem jahrelangen Abwärtstrend der nationalen Sparquote entgegenwirken.

• Fiskalische Stabilität: Durch die Verbreiterung der inländischen Investorenbasis diversifiziert der Staat seine Finanzierungsquellen und stabilisiert die öffentliche Verschuldung. Langfristiges Vorsorgesparen der heutigen Erwerbsbevölkerung federt zudem den künftigen finanziellen Druck ab, den die alternde Gesellschaft auf die Staatskasse ausüben wird.

Diese Strategie fügt sich nahtlos in das „Target“-Prinzip von Eknitis übergeordnetem 5T-Finanzrahmen ein, welches verlangt, dass staatliche Finanzmaßnahmen fokussiert, diszipliniert und auf langfristige Nachhaltigkeit ausgerichtet sein müssen.

„Die beste Form des Sparens besteht nicht darin, eine große Summe auf einmal einzuzahlen, sondern regelmäßig und langfristig zu sparen“, resümierte Ekniti. Dazugeschaltet währen der Verfassung seines Beitrags, erhielt er vom Generaldirektor der PDMO die Bestätigung über den 21-Sekunden-Ausverkauf der ersten 2-Milliarden-Tranche.

Für alle leer ausgegangenen Interessenten öffnet sich das Fenster wieder vom 3. bis 5. August für die zweite Tranche – weitere Emissionen der „Savings Plus“-Anleihen sind fortan im monatlichen Rhythmus geplant.